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MSCI:A股权重扩容到10%,18只创业板股首纳入

MSCI:A股权重扩容到10%,18只创业板股首纳入

  5月14日,明晟公司(MSCI)公布了5月半年度指数审议结果公布。

26只A股(含18只创业板股票)被纳入MSCI中国指数,同时将指数中中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。 MSCI中国A股在岸指数新增109只成份股,5月28日后变动生效。

中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重分别为%和%。   18只创业板股票首次纳入,A股总纳入股数升至264只  按照MSCI的公告,26只中国A股将被纳入MSCI中国指数,其中18只为创业板成分股:()、()、温氏股份、康泰生物、()、迈瑞医疗、()、()、()、()、()、()、芒果超媒、()、()、先导智能、()、宁德时代。

  其余8只股票分别是:、()、、()、()、传化智联、()、()。 至此A股总纳入股数升至264只。   此外,MSCI中国A股在岸指数新增109只个股并剔除()、()和()3只成分股。 MSCI中国全股票指数将新增66只个股并剔除10只,其中三个市值最大的新增个股分别是:温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。

MSCI中国A股在岸小盘股指数新增503只个股并剔除49只,大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指数。

MSCI中国A股中盘股指数将新增29只个股并剔除5只,包含总股数升至173只。

MSCI中国全股票小盘股指数将新增522只个股并剔除46只,大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指数。   按照此前公布的计划,MSCI将在8月份和11月份完成扩大A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子“三步走”的后两步,将A股纳入因子逐步提升至20%。

MSCI相关负责人曾在电话会议上表示,“三步走”完成后,A股将迎来800亿美元增量资金,折合人民币约5400亿元。

  MSCI此次扩容预计引入千亿资金  MSCI目前是全球影响力最大的指数提供商之一。 MSCI客户囊括了98%的全球顶级基金。

统计表明,全球有超6000家指数基金跟踪MSCI指数,约有万亿美元的资产持有MSCI新兴市场指数。

  MSCI扩容A股权重,一批跟踪MSCI指数的被动型基金将会增加对A股的配置。

  证券研究发现,按照当前方案,MSCI本次扩大纳入将带来增量资金亿美元(约合人民币1156亿元),8月也会有同量的增量资金流入,在11月将带来增量资金亿美元(约合人民币2067亿元),合计带来增量资金亿美元(约合人民币亿元)。

  表示,从流入资金角度考虑,根据MSCI预测,每一次以%的因子纳入,将为A股带来约110亿美元的增量资金。 据此计算,纳入因子由目前的5%扩大到20%,预计将为A股带来约660亿美元的增量资金,约合人民币4429亿元。 截至2018年底,外资持股占A股自由流通市值比例大约为7%。

  值得注意的是,认为,MSCI纳入时点与外资入场节奏并不吻合,该机构认为,MSCI指数的跟踪资金分参考跟踪型(Benchmark)与挂钩跟踪型(Link),其中绝大多数属于参考跟踪型,其在入场节奏选择上更为自由,不一定会跟随MSCI纳入而入场配置。

  根据MSCI的估算,新兴市场指数和全球市场指数的全球跟踪资金规模分别为万亿美元和万亿美元;跟踪MSCI中国/亚洲(除日本)指数的资金规模分别为140亿美元和2000亿美元。 另一方面,MSCI官方公布的数据显示,与MSCI指数被动挂钩的“挂钩跟踪型”(Link)指数基金(纯被动的ETF资金)的规模占比仅为%。

即使考虑指数增强基金等广义的被动资金,MSCI跟踪资金中被动资金占比也只有20%左右。 因此,大部分MSCI跟踪资金可以自由选择入场时间,这就导致外资实际入场节奏同样难以精准预测。

  绩优股、创业板优质个股受益  认为,根据MSCI扩容权重和结构的变化,投资分为两条主线:一是纳入因子从5%逐级上调至20%,权重基数大的板块在总增量方面受益明显。

预计银行,非银,食品饮料中的优质资产将持续获得稳健的外资流入;二是股票池的结构性扩容:新增的创业板,中盘股使得新股票池市值分布边际上向中小盘倾斜。 另外无论是从市值还是股票个数指标来看,行业结构也出现明显变化,重点推荐,电子,通信,国防军工,。   随着资本市场对外开放,外资持续流入,外资对A股投资风格的影响逐步显现。

基金研究中心数据显示,截至2019年3月末,公募基金持股市值达亿元。

央行网站显示,外资持股市值亿元,二者相差亿元。   ()认为,与国内机构相比,外资持股的偏好极其固定,筹码的分布也十分集中,而且随着时间的推移,其“抱团”的现象愈加明显。

这些特点可以从几个方面来佐证,一是外资持股的前六大行业占其投资市值的比重超过七成,而国内机构则在五成左右;二是外资重仓行业的分布较为稳定,对于消费、金融、医药有明显偏好;三是外资主要布局的是其重仓行业的龙头公司,而且随着时间推移,外资的成交占比在不断上升,这也意味着外资对于其重仓股票的定价权越来越强势。

  由于受中美贸易战影响,上周北向资金净流出174亿元,创单周净流出最高数据,川财证券认为,近期外资流出更多来自于情绪面的震荡,而非外资的系统性转向。

随着我国金融市场的逐步对外开放,外资对A股市场的配置力量将进一步加强。 、大消费等行业板块受外资青睐。   。

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